현대코퍼레이션-마진 회복을 동반하는 성장(YoY는 Good, 영익는 Bad?)

목표주가 25,000원, 투자의견 매수 유지 현대코퍼레이션 목표주가 25,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 1분기 실적은 전년대비 증익 흐름이 예상된다. 주요사업 부문의 외형 성장과 이익률 개선이 확인될 전망이다. 원자재 가격 강세에 따른 제품 가격 상승이 가파른 매출액 회복으로 이어지는 모습이다. 컨테이너선 운임이 연초부터 안정화되고 물류비 부담이 완화되면서 마진이 점차 정상화되는 중이다. 유가 강세 국면에서 자원개발 배당수익도 전년대비 개선되고 있어 영업외손익 개선에 기여할 전망이다. 2022년 기준 PER 5.2배, PBR 0.6배로 ROE 대비 저평가다. 1Q22 영업이익 129억원(YoY +84.2%) 전망 1분기 매출액은 1.2조원으로 전년대비 62.8% 증가할 전망이다. 원자재 가격 상승..

2022.04.19